新加坡P2P加密货币：现状与风险

新元P2P还剩下什么

几年前，在新加坡说“P2P”，基本就是指币安P2P：选一个卖家，用PayNow或银行转账付新元，平台再从托管中放出USDT。这条路已经没了，大部分替代平台也一样。剩下的只有几个新元交易很少的非托管工具，以及Telegram、WhatsApp上的非正式群组，而大多数麻烦正是从这些群组开始的。

退潮有两个原因。第一，《支付服务法》要求为新加坡客户经营加密货币兑换业务的人必须持有MAS牌照，而带新元收付的P2P市场很难纳入这个框架。第二，银行和警方多年来一直在追查诈骗资金，而P2P的资金流，大量来自互不相关陌生人的小额转账，恰好就是他们重点监控的模式。

您仍会在聊天群看到有人提供“P2P USDT”，有时还标榜比市价高或低多少。我们不公布这些数字：找不到可靠、可核实的新元P2P价格数据，群里的报价不是可以信赖的参考。

P2P合法吗？界线在哪里

把自己的一些比特币卖给朋友，不是犯罪；未经许可替别人买卖加密货币、并以此为业，才是。两者之间的界线，取决于《支付服务法》第5条中的一个关键词：您是否在“经营”（carrying on a business）支付服务业务，其中包括数字支付代币 (DPT) 买卖。

2023年的一宗高等法院案件是目前最清楚的参考。在Rio Christofle v Tan Chun Chuen Malcolm [2023] SGHC 66一案中，法院审理了一份价值约S$320,000的点对点比特币买卖协议，以及它是否因违反牌照规定而无法执行。据法律界对判决的评论，法院认为，没有“经营业务”的善意买卖，并不违反牌照条款。法院提到的考量因素包括：是否获利、交易次数多少，以及当事人是否充当中间人。

简单来说：偶尔卖掉自己的币，在安全的一边；经常低买高卖赚差价、在群里向陌生人报价，或者在别人之间转手资金和币，就越来越靠近无牌经营那一边。

完整的监管框架，包括适用于持牌平台的消费者保护规则，请看加密货币在新加坡合法吗。

真正的风险：钱骡与账户冻结

对大多数人来说，P2P最大的危险并不是因《支付服务法》被告上法庭，而是在不知情的情况下成了“钱骡”（money mule）。

通常是这样发生的：您把USDT卖给一位“买家”，对方用PayNow付款。钱是真的，但并不是买家的。它来自一位诈骗受害者，受害者被骗说要把钱转到您的账户，可能是为了一个假投资或一笔假包裹费。受害者报案后，警方追查到您，银行冻结了账户。您的USDT已经放出去了，现在连自己的钱也动不了。

新加坡正在针对这一点不断收紧。2025年10月起宣布的措施，允许当局限制涉及钱骡活动者使用银行服务、手机号码和Singpass。警方的行动也没有停：据报道，2025年11月1日前后的一次行动中有38人被捕；2024年8月与华侨银行 (OCBC) 合作的行动冻结了300多个账户。

如果当时的情况本应让您起疑，例如收到许多互不相关陌生人的付款，或有人请您代收再转出资金，“我不知道”就不是完整的辩解。即使最终没有被起诉，冻结的账户也可能要很久才能解决，而银行与Singpass受限，会让日常生活变得非常困难。

如果您卖过币、担心某笔付款有问题，卖币与提现指南讲解了如何保持资金流向清白；义顺指南则谈到北部卖家常遇到的钱骡陷阱。

常见P2P骗局

除了钱骡问题，P2P还吸引着直接的诈骗。以下几种套路反复出现：

• 伪造PayNow截图。买家发来一张看起来很真的转账成功截图，催您放币。钱根本没到，或到了之后又被追回。截图不是付款，请打开您自己的银行App核对。
• 第三方付款。转账人姓名与和您交易的人不一致。这是最明显的信号：钱属于别人，很可能就是受害者。
• 三角诈骗。骗子夹在您和真正的受害者之间。受害者以为自己在买别的东西，比如手机、旅游套餐或某项“投资”，把钱付给您；您把币发给骗子。受害者投诉时，被举报的是您的账户。
• 多付再退款。买家“不小心”多转了钱，要求您把差额退到另一个账户，借您的手转移赃款。
• 冒充担保人。群里有人假扮管理员或担保方，要您先把币转给他“代为保管”。
• 见面现金交易。当面交易有其自身风险，从假钞到抢劫都有可能，而陌生人给的现金也可能是犯罪所得。

据警方统计，2025年新加坡诈骗损失中有S$1.822亿涉及加密货币，约占总额的五分之一。如何通过警方和ScamShield举报，请看加密货币诈骗指南。

如果您仍要点对点交易

我们的建议是：完全避免和陌生人做新元P2P。如果确实要直接交易，例如和非常熟悉的朋友或家人，请保持偶尔为之，并保留记录。

• 只和知道真实身份的人交易，绝不和匿名账号交易。
• 只接受与交易对象姓名完全一致的账户付款。
• 钱在您自己的银行App里显示到账后才放币，不看截图。
• 绝不替别人收钱、绝不退款到其他账户、绝不代为转账。
• 每笔交易都保留聊天记录、钱包地址和转账凭证。
• 一旦交易变得频繁、开始像副业，就停下来：牌照界线从这里开始。

更安全的替代方案

人们转向P2P，通常是为了四个理由之一：只想要USDT、图快、想省手续费，或者用不了主流平台。每一种都有更好的答案。

想要稳定币：持牌平台可以用新元直接买USDT和USDC，部分平台还提供新元稳定币XSGD。比较与提币网络选择，见USDT与稳定币指南。

图快：用PayNow入金MAS持牌平台，通常几秒到几分钟到账，OKX SG、Independent Reserve和Gemini都免费。详见PayNow买币指南。

想省钱：把风险算进去之后，P2P很少真的便宜。用PayNow入金订单簿交易所、挂限价单，通常是最便宜的方式之一；最便宜的比特币购买方式页面有计算器。

金额很大：持牌OTC柜台给出整笔确定报价，并通过银行转账结算，各方记录都清清楚楚。

持牌平台与国际平台的对比，请看交易所对比。CEX.IO等国际交易所自2013年运营，在美国和英国持牌，支持刷卡购买；但它没有MAS牌照，是从海外为新加坡用户提供服务，注册前请把这一点考虑进去。如果您是要卖币，接受任何人的付款之前，请先读卖币与提现指南。